Shell estación: empresas involucradas con Vaca muerta

Las reservas de shale de Vaca Muerta, situado en la Cuenca Neuquina en Argentina han atraído a grandes empresas petroleras, como la anglo holandesa Equinor, la estadounidense Shell, la estatal YPF, entre otras. Desde 2013 – cuando iniciaron las exploraciones para fractura hidráulica en esta región – hasta hoy, la industria se ha caracterizado por sus altibajos. Esto ha llevado a que parte del grupo de empresas inicialmente interesadas redujeran sus apuestas.1 Sin embargo, todavía hay un número importante de ellas con planes de crecimiento y explotación a largo plazo.

El plan de Equinor y otros en Vaca Muerta

En Vaca Muerta, Equinor es un jugador “omnipresente”. La compañía tiene cuatro áreas concesionadas que suman 516 kilómetros cuadrados en total.2 De éstas, solo Bandurria Sur tiene concesión de explotación, Bajo Del Toro está en proceso de adquirirla y las demás están aún bajo licencias de exploración sin mucha actividad.3

Junto a Shell, Equinor compró el 49 por ciento de la participación en Bandurria Sur a Schlumberger en 2020, para después comprar otro 11 por ciento a YPF.4 “Estamos ampliando nuestras actividades en Argentina en apoyo de nuestra estrategia para construir opciones de crecimiento internacional”, dijo la compañía en un comunicado de prensa.5

No obstante, Equinor no es quien opera. La productora en Bandurria Sur – donde la producción de petróleo ronda unos diarios en promedio – es YPF.6 La estatal también será la operadora en Bajo del Toro, donde las empresas están en sociedad, ambas con 50 por ciento de participación.7

¿Qué papel juega Shell en el mapa de concesiones?

A diferencia de Equinor, Shell tiene un rol más activo en materia de producción y operación de las concesiones. En total, la petrolera está presente en siete concesiones que suman 769 kilómetros cuadrados, con licencia de explotación a 35 años en cinco de ellas.8 De éstas últimas, dos – Cruz de Lorena y Sierras Blancas – son operadas por la estadounidense, que además tiene 90 por ciento de participación en ellas.9

 

Empresas que colaboran con Vaca Muerta: Bandurria Sur, hoy con participación mayoritaria de Equinor y Shell.

Bandurria Sur, hoy con participación mayoritaria de Equinor y Shell. Foto: YPF

Shell también ha invertido en infraestructura para la industria. Su planta de producción con capacidad para procesar hasta 10,000 barriles por día puesta en marcha en 2016. Fue actualizada en 2019 para procesar 12.000 barriles diarios, con petróleo adicional llegando de más bloques, entre ellos Sierras Blancas y Cruz de Lorena.10

La líder petrolera de Vaca Muerta ¿En crisis?

Con control sobre 3.890,3 kilómetros cuadrados de la formación de shale – constituidos por 24 concesiones – la estatal YPF es el gran líder de la explotación de no convencionales en Vaca Muerta.11 Pero, a pesar de que su valor bursátil ronda los USD $1.500 millones, la gigante de hidrocarburos tiene una deuda de más de USD $6.000 millones.12

La petrolera argentina YPF y Vaca Muerta, inversiones de la empresa Repsol

El Gobierno pagó USD $5 billones a Repsol por YPF, sin embargo, la empresa hoy vale USD $1.5 billones. Foto: Impulso Negocios

A su deuda se suma la crisis económica en Argentina y su impacto en el mercado energético. La empresa reportó pérdidas por USD $370 millones en 2019.13

Hoy, la empresa viene negociando con sus acreedores para aplazar el pago de divisas a cambio del incremento en los intereses y así liberar capital para seguir invirtiendo en Vaca Muerta.14

Pan American Energy y demás: Concesiones versus producción

La cantidad de kilómetros cuadrados concesionados no necesariamente significa mayor producción. En área concesionada a febrero de 2021, las empresas que encabezan la lista son YPF, Pan American Energy, Total, Pampa Energía, Exxon Mobil y Shell.15

Organizadas de acuerdo a su producción de petróleo, la lista cambia así: YPF, Shell, Pan American Energy, Vista Oil & Gas, Exxon Mobil y Pluspetrol. Juntas produjeron un promedio diario de 107.247 barriles en 2020.16

En cuanto a producción de gas, el top seis lo ocupan Tecpetrol, Total, YPF, Pan American Energy, Pluspetrol y Exxon Mobil, con una producción conjunta promedio de 28 millones de metros cúbicos diarios. Shell ocupa el octavo lugar.17

Esto también evidencia que Equinor aún no es jugador fuerte en la industria de producción de gas shale de Argentina.

Gas y Petróleo: Concesiones para combustibles fósiles 

Las concesiones de exploración se extienden por cinco años, mientras que las de explotación tienen una duración de 35 años.18 Una vez terminado este largo periodo, las petroleras tienen la posibilidad de continuar extendiendo a través de prórrogas ilimitadas de diez años.19

Pero al mismo tiempo, Argentina espera que un 20 por ciento de su consumo de energía sea abastecido por fuentes renovables para 2025.20 Equinor también está contribuyendo a esta causa con un 50 por ciento de participación en Guanizul 2A en la Provincia de San Juan: un activo de energía solar con capacidad de abastecer 80.000 hogares.21

Esto significa que, si la demanda local y global se mantienen, habrá Shell, YPF, Equinor y muchas más explotando combustibles fósiles un tiempo largo. Lo contrario sería más en energía limpia producida por fuentes renovables que ya es más barata que la de combustibles fósiles en la mayoría de países.22

  1. Sanzillo, T. and Hipple, K., 2020. Vaca Muerta Update: Faltering Development Plans for Argentina’s Shale Reserves Will Accelerate Without Foreign Investment. [online] Ieefa.org. Available at: <https://ieefa.org/wp-content/uploads/2020/06/Vaca-Muerta-Update_June-2020.pdf> [Accessed 20 February 2021].
  2. Equinor, 2020. Argentina – Equinor activities. [online] Equinor.com. Available at: <https://www.equinor.com/en/where-we-are/argentina.html> [Accessed 20 February 2021].
  3. Equinor, 2020. Argentina – Equinor activities. [online] Equinor.com. Available at: <https://www.equinor.com/en/where-we-are/argentina.html> [Accessed 20 February 2021].
  4. Equinor, 2020. Equinor strengthens its presence in Argentina’s Vaca Muerta. [online] Equinor.com. Available at: <https://www.equinor.com/en/news/2020-01-31-argentina-vaca-muerta.html> [Accessed 20 February 2021].
  5. Equinor, 2020. Equinor strengthens its presence in Argentina’s Vaca Muerta. [online] Equinor.com. Available at: <https://www.equinor.com/en/news/2020-01-31-argentina-vaca-muerta.html> [Accessed 20 February 2021].
  6. Equinor, 2020. Equinor strengthens its presence in Argentina’s Vaca Muerta. [online] Equinor.com. Available at: <https://www.equinor.com/en/news/2020-01-31-argentina-vaca-muerta.html> [Accessed 20 February 2021].
  7. Equinor, 2020. Argentina – Equinor activities. [online] Equinor.com. Available at: <https://www.equinor.com/en/where-we-are/argentina.html> [Accessed 20 February 2021].
  8. Shell, 2020. Shale Oil and Gas in the Neuquén Basin, Argentina. [online] Shell.com. Available at: <https://www.shell.com/energy-and-innovation/shale-oil-and-gas/shale-oil-and-gas-locations/argentina.html> [Accessed 20 February 2021].
  9. Shell, 2020. Shale Oil and Gas in the Neuquén Basin, Argentina. [online] Shell.com. Available at: <https://www.shell.com/energy-and-innovation/shale-oil-and-gas/shale-oil-and-gas-locations/argentina.html> [Accessed 20 February 2021].
  10. Shell, 2020. Shale Oil and Gas in the Neuquén Basin, Argentina. [online] Shell.com. Available at: <https://www.shell.com/energy-and-innovation/shale-oil-and-gas/shale-oil-and-gas-locations/argentina.html> [Accessed 20 February 2021].
  11. Terzaghi, V., 2021. Ranking Vaca Muerta: cuáles son las operadoras líderes. [online] Diario Río Negro. Available at: <https://www.rionegro.com.ar/ranking-vaca-muerta-cuales-son-las-operadoras-lideres-1695792/> [Accessed 20 February 2021].
  12. González, E., 2021. La petrolera argentina YPF intenta renegociar su deuda por falta de dólares. [online] EL PAÍS. Available at: <https://elpais.com/economia/2021-01-26/la-petrolera-argentina-ypf-intenta-renegociar-su-deuda-por-falta-de-dolares.html> [Accessed 20 February 2021].
  13. González, E., 2021. La petrolera argentina YPF intenta renegociar su deuda por falta de dólares. [online] EL PAÍS. Available at: <https://elpais.com/economia/2021-01-26/la-petrolera-argentina-ypf-intenta-renegociar-su-deuda-por-falta-de-dolares.html> [Accessed 20 February 2021].
  14. González, E., 2021. La petrolera argentina YPF intenta renegociar su deuda por falta de dólares. [online] EL PAÍS. Available at: <https://elpais.com/economia/2021-01-26/la-petrolera-argentina-ypf-intenta-renegociar-su-deuda-por-falta-de-dolares.html> [Accessed 20 February 2021].
  15. Terzaghi, V., 2021. Ranking Vaca Muerta: cuáles son las operadoras líderes. [online] Diario Río Negro. Available at: <https://www.rionegro.com.ar/ranking-vaca-muerta-cuales-son-las-operadoras-lideres-1695792/> [Accessed 20 February 2021].
  16. Terzaghi, V., 2021. Ranking Vaca Muerta: cuáles son las operadoras líderes. [online] Diario Río Negro. Available at: <https://www.rionegro.com.ar/ranking-vaca-muerta-cuales-son-las-operadoras-lideres-1695792/> [Accessed 20 February 2021].
  17. Terzaghi, V., 2021. Ranking Vaca Muerta: cuáles son las operadoras líderes. [online] Diario Río Negro. Available at: <https://www.rionegro.com.ar/ranking-vaca-muerta-cuales-son-las-operadoras-lideres-1695792/> [Accessed 20 February 2021].
  18. Rebossio, A., 2015. Vaca muerta: quiénes son los dueños del yacimiento. [online] Lanacion.com.ar. Available at: <https://www.lanacion.com.ar/economia/vaca-muerta-quienes-son-los-duenos-del-yacimiento-nid1785554/> [Accessed 20 February 2021].
  19. Rebossio, A., 2015. Vaca muerta: quiénes son los dueños del yacimiento. [online] Lanacion.com.ar. Available at: <https://www.lanacion.com.ar/economia/vaca-muerta-quienes-son-los-duenos-del-yacimiento-nid1785554/> [Accessed 20 February 2021].
  20. Ministerio de Energía y Minería, 2016. ENERGÍAS RENOVABLES EN ARGENTINA – Informe a Diciembre de 2016. [online] Argentina.gob.ar. Available at: <https://www.argentina.gob.ar/sites/default/files/energias_renovables_en_argentina_-_diciembre_2016_version_en_espanol.pdf> [Accessed 20 February 2021].
  21. Equinor, 2020. Argentina – Equinor activities. [online] Equinor.com. Available at: <https://www.equinor.com/en/where-we-are/argentina.html> [Accessed 20 February 2021].
  22. Roser, M., 2020. Why did renewables become so cheap so fast? And what can we do to use this global opportunity for green growth?. [online] Our World in Data. Available at: <https://ourworldindata.org/cheap-renewables-growth> [Accessed 28 January 2021].